在银行风险管理岗位历经十五年工作的从业者, 我对于交易对手信用风险的认知, 历经了从模糊至清晰之流程。2023年推行的新资本管理办法, 为这部分风险的计量规则实施了重大调整, 众多同行均在再度研习此方法。领会其中的逻辑要道, 对我们妥善开展风险计量以及资本管理极为关键。
什么是交易对手信用风险
参与交易的对手方存在信用性质的风险, 简单来讲, 是在我们跟对手举行交易的进程里, 对方存在履约不足的可能性所引发的风险, 交易对手信用风险常见出现在衍生品交易、回购协议等业务场景之中, 此风险与传统信贷风险不一样, 这类风险具备隐蔽性突出的特性, 平常的时候难以察觉, 一旦市场出现剧烈波动便会集中显现出来。
在新办法出台以前, 国内银行于这一部分风险的计量主要是依靠内部模型法, 各个银行的做法差别比较大, 致使监管数据的可比性欠缺, 新办法使计量标准得以统一, 要求运用更为审慎的方式, 这对银行的资本占用水平产生了直接影响。
新办法的核心变化是什么
交易对手信用风险暴露被新办法拆分成为两部分, 一是当前信用风险暴露, 二是潜在未来风险暴露。当前风险暴露很好理解, 它指的是盯市之后对手方所欠我们的那部分金额。然而, 潜在未来风险暴露的计量可是个难点所在, 这需要考虑到合约到期之前市场价格波动有可能带来的风险。
全新的方法引进了更为精细的风险参数, 其中涵盖违约概率, 违约损失率, 以及风险敞口的期限结构。这表明银行不能够再单纯地照搬旧公式, 而要依据业务类型以及对手方特征来重新校准模型。对于中小型银行来讲, 这项工作的技术难度不可小看。
银行如何应对这些变化
在面对新办法所提出的要求时, 银行必须构建起完备的估值调整框架, 以此来保证衍生品的公允价值能够及时地体现出市场的变化情况。与此同时, 压力测试同样是至关重要的环节, 需要在极端的市场情景之下检验交易对手违约所带来的冲击。
增加资本占用, 会直接对业务定价策略产生影响, 银行要重新去审视衍生品业务的收益成本方面的比例关系，一些有着相对较薄利润的业务, 或许需要对报价策略作出调整, 或者借助风险缓释工具, 以此来降低资本的消耗量。
新办法开始实施, 这让银行不得不提升风险管理能力。这对银行而言, 是一种挑战, 同时, 也是促使行业朝着规范化方向发展的契机。
