集合票据作为中小企业进行融资的一条颇为重要的渠道, 而信用评级却是决定是否能够顺利实现发行、融资成本究竟是高还是低的关键要点所在。众多的企业主针对此情况既怀有期待之情又感到迷茫困惑, 不清楚评级机构到底是依据什么来做出评定的, 同时也不明白自己应该从哪些地方开始着手去做准备工作。这篇文章就是要来聊一聊关于集合票据信用评级方面的那些事情, 协助正在筹划发行债券的企业梳理出清晰的思路。
集合票据信用评级流程是什么
评级机构在收到企业的委托申请之后, 并不会急忙去出具报告。他们会首先安排项目团队与企业进行对接, 收集财务报表、经营数据、行业资料等一系列的材料, 而这个过程被称作资料收集与尽职调查。接下来便是初评阶段, 分析师会依据已有材料给出一个初步的评级方向, 随后到企业实地展开调研, 和管理层进行面对面的沟通, 从而深入去了解企业的真实经营状况。
不是分析师独自决定评级结果, 而是要交给评级委员会集体讨论决定, 评级委员会由多位资深评级专家组成, 他们要综合考量各种因素, 最终给出等级的判定, 整个一般需用到一到两个月漫长时间, 具体要看企业情况呈现的复杂程度如何才行。
集合票据是多家企业联合起来进行发行的,这便需要所有加入的企业均要达到一定的信用规范才行。评级机构会对每一家企业逐个开展单独的评级工作集合票据 信用评级, 之后再对整体的信用情形进行综合的评估考量。在这样的状况之下, 整个项目的难度相较于单户企业的评级来说会更大一点, 不过风险也会相对地趋向分散。
中小企业如何提高信用评级
提高信用评级不存在便捷之道, 然而, 存在诸多切实可行的办法可供尝试。首先摆在首位的是要使财务管理规范化, 去保证财务报表是真实的、准确无误的以及处于完整无缺的状态, 这可是评级机构最为看重的基础性条件。许多中小企业有着历史账目杂乱无章的情况, 或者存在关联交易透明度欠佳的问题, 而这些状况都会对评级结果产生直接的影响。
其次所要做的是对资产负债结构予以优化, 将负债比例适度降低, 把权益资本占比予以提高。能够采取的方式有增加股东投入、引入战略投资者, 或者借着留存利润积累来提升自身实力。与此同时还得留意对短期债务占比加以控制,防止出现因期限错配而引发的流动性风险。
维持稳定的经营业绩同样有着重要意义集合票据 信用评级, 评级机构极为注重企业过去三年的盈利水平和的流向情况, 稳定的收入渠道以及持续上扬的经营趋向颇为能够为评级增添不少分数, 此外维护良好的银行信贷记录, 按时去偿还各类债务, 也是评定等级绝不可忽视的方面。
